一个月看清投资百态 市场波动想念ESG投资？

来源：小奕奕

原标题：鉴基|一个月看清投资百态，市场波动想念ESG投资？

有多少人，本想着来股市赚点钱，没想到见证了不少历史时刻。晚上9点半看美股崩盘，八点半，看亚太崩盘，九点半，看A股震荡。前几天，美股带领其它7个国家股市一起暴跌熔断，史称“八熔八耻”。巴菲特老爷子89岁才看到三次熔断，20多岁的我一周就经历2次了。emmmm，一时不知该笑还是哭。

这届投资者真真真太难了，一个月看清投资百态，简直比8点档狗血剧还要反转。

面对跌跌撞撞的市场，有一个问题值得思考：什么样的投资策略，有望降低投资风险的基础上获取超额收益呢？

答：ESG！近几年，ESG的投资理念在海外市场快速兴起，这一投资策略兼顾长期价值增长、兼顾经济和社会效益，能有效降低投资风险，在国内也逐渐受到认可，不少基金公司也加紧布局相关ESG理念的产品。

首先咱们get下ESG理念，高大上点来说，ESG理念起源于社会责任投资，它将环境（Environment）、社会（Social）、公司治理（Governance）三个社会责任投资中最重要的因子纳入投资分析，来评估企业运营的可持续性和社会影响，目的是通过ESG标准来帮助投资者更好地预判公司未来的绩效。

通俗点，一家企业优秀与否，除了基本的..能力，还要看可持续发展能力，ESG就兼顾了这两种。因此公募基金将ESG投资理念纳入投研框架中，不仅可以为基民博取稳健收益，还有利于推动经济转型、让在绿色环保、社会影响和公司治理方面表现优秀的企业获得更多资源。

从目前市场看，截至2019年底，有20只ESG主题基金，其中有3只基金运用ESG理念进行选股，7只基金重点关注企业的环境影响，6只基金关注企业的社会责任旅行，4只基金重点关注企业的公司治理。

如何选基金呢？主动型和被动型，投资者可以按需求来选择。

第一类：主动款

这是在基金类型、资产比例等限制基础上，依据基金经理的选股能力主动进行资产配置，基金经理的主动性更强，市场快速上涨阶段，基金经理可以通过提高仓位的方式捕捉超额收益。

推荐：兴全社会责任

这是兴全基金旗下第一只偏股混合型基金，也是市场上较早采用社会责任理念的主动型权益基金。

兴全社会责任追求当期投资收益实现与长期资本增值，同时强调上市公司在持续发展、法律、道德责任等方面的履行。该基金股票仓位比例为65%-95%，其中突出社会责任投资股票的合计投资比例不低于股票资产的80%。

（来源：wind）

从业绩表现看，相对沪深300指数，除2018年外，2015年至2019年每年度均有超额收益，而且这只基金在2015年及2017年全年获取较高超额收益，从持仓市值分布来看，2015年以制造业和信息技术行业为主，持仓市值占比分别达到78.17%、13.18%，2017年则以制造业和金融业为主，持仓市值占比分别达到97.18%、2.38%，而电力、热力、燃气及水生产和供应业在2015年及2017年年报中持仓市值占比分别为0.04%、0.0002%，配置占比均较低，2017年对水利、环境和公共设施管理业持仓市值占比也仅为0.0004%。

也就是说，获取较高收益表现的ESG主题基金并不完全以公共事业或环保行业股票持仓为主，其持仓往往跟随该年的市场风格变化进行一定程度的腾挪，其持股也囊括了制造业、金融、地产及TMT等各个板块。

第二类：被动款

一般选取特定的指数成份股作为投资对象，通过复制指数的表现，达到跟踪指数的目的，力求和所跟踪指数共进退，适合小白投资者，省心省力嘛，投资更透明，仓位比较高，一般在市场反弹行情中，更能抓住机遇。

推荐：建信上证社会责任ETF及联接

这只产品被动跟踪上证社会责任指数，该指数由上证公司治理板块中在社会责任的履行方面表现良好的100家上市公司股票组成。

（来源：wind，申万一级行业，截至3月18日）

从行业分布情况来看，上证社会责任指数成份股涉及多个行业，覆盖广泛，其中非银金融、银行占比较高，基本能够把握不同行业内的社会责任投资机会。

在个股选择上，这只基金将采用“社会责任”和“基本面”双因素选股策略，兼顾个股的社会贡献和基本面，重点关注公司治理结构完善、竞争能力强、财务状况良好、估值合理甚至低估的公司，实现对投资组合的合理构建。

建信上证社会责任ETF紧密跟踪这一优质指数，跟踪误差小，为投资者把握住了指数行情。这只基金成立来收益超过100%，如果按照银河证券的基金分类来看，该基金过去2年、3年、5年的收益率均在同类主题指数股票ETF基金中排名前4名，除此之外，建信上证社会责任ETF也设置了联接基金，投资门槛低、交易简便、无需股票账户，适合中小投资者进行配置。（截至3月13日）

事实上，随着绿色金融被纳入“十三五”规划战略目标，社会责任投资慢慢进入了国内投资者的视野。由于起步较晚，我国社会责任投资尚处于发展初期。但是不论是最新出台的规则、政策，还是监管部门在公共场合的表态，社会责任投资都会有比较长远的发展，从短期看，也许你会发现这些社会责任主题的基金业绩并不漂亮，长期看比较稳健，投资是长期行为，这与社会责任投资理念还是不谋而合的，如果你也青睐这种投资方式，可以择机上车。